稀土能否壓倒鐵礦石
發表時間：2010-02-23 文章來源：
包鋼稀土發布公告，內蒙古自治區府批復同意，其下屬公司（包鋼稀土國貿公司）實施包頭稀土原料產品戰略儲備方案，并由自治區、包頭市、包鋼集團共同予以貼息支持。
內蒙古包頭是國內最大的稀土原料產區，儲量占全國八成以上。地方府和龍頭企業此舉將對中國乃至全球稀土供應產生顯著影響。其執行力度和收儲數量將左右此項舉措的實際效果，而這正是需要繼續跟蹤和關注的。
中國在全球稀土供應上處于絕對壟斷地位，但始終沒有取得稀土定價權。由于宏觀層面的重視并未得到較好的貫徹，過去十年來稀土開采和冶煉呈現明顯的無序性，導致冶煉產能過剩、資源浪費、定價權旁落，而行業利潤也主要流向產業鏈后端。
隨著新能源產業的推進，稀土的戰略地位將上升到一個新的高度。而同時，中國在鐵礦石、鋁土礦、銅礦等稀缺資源方面屢遭綁架的現實，邏輯上也將提升稀土作為制衡砝碼的重要性。因此我推測，國家對稀土業的整頓或不再有名無實，形式上的變化或不顯著，但實質性的內容未來有望得到貫徹。作為中國占據絕對優勢的稀有金屬，如果能夠完成集中控制，將在未來的類似鐵礦石談判的博弈過程中增加話語權。甚至不排除掌握主動權的可能。
收儲是保護資源有效途徑。通過收儲調劑余缺進而保護和調節資源價格，屬于國際慣例。我國在國內稀缺的資源方面也經常采用這種方式，但稀土的國家儲備卻始終沒有付諸實施。或者從宏觀角度更為重視儲備調劑余缺的作用，而忽略了收儲是保護資源和獲得定價權不可或缺的手段之一。
事實上從2009年年初開始，內蒙古、江西等地就有地方出面收儲部分稀土氧化物，也有部分大企業也開始嘗試進行收儲。但就我們此前觀察到的情況來看，地方收儲的效果不十分明顯，與上升到國家資源戰略高度的統一收儲顯然不能相提并論。
2009年8月，國土資源部網站引用工信部副部長苗圩的發言指出，工信部已研究編制了《2009-2015年稀土工業發展的專項規劃》，目前正在征求各方意見，力求早日頒布執行。業界估計其主要內容涉及：資源開采控制、實施出口管理、提高準入門檻、推進兼并重組。該規劃預計2010年上半年出臺，對此我們與稀土業界同樣充滿期待。
國家對稀土業的整治過程可能是循序漸進的，其實際效果或不如市場期待的那么顯著。但我們始終相信，在中國經濟結構轉型過程中，稀土作為諸多新材料的重要原料將面臨新一輪歷史性發展機遇。正如我們在有色行業年度策略中一再強調的那樣，稀土行業已經步入長期上升通道。
稀土資源相關公司：包鋼稀土、廈門鎢業、ST有色，其中包鋼稀土是我2010年度重點關注的4家公司之一，建議繼續關注。
中國在鐵礦石、鋁土礦、銅礦等稀缺資源方面屢屢被國外的大資本家算計其原因就是對掌握定價權的能力偏弱，如果在本身具備絕對優勢的稀土資源上完成首個資源定價權的控制嘗試，我們有理由相信，中國在其他相關資源的定價能力將大幅提高，鐵礦石談判將不會像現在這樣被動。
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