統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)三大商品交易所所有上市交易期貨品種2009年全線飄紅(截至記者發(fā)稿，2009年僅剩最后兩個(gè)交易日)。其中，以有色金屬、白糖、棉花的漲幅最為驚人。

　　上海期貨交易所期銅主力合約2008年最后一個(gè)交易日收盤報(bào)23670元/噸，而到29日收盤時(shí)，滬銅主力合約收報(bào)58590元/噸，一年時(shí)間銅價(jià)每噸大漲34920元，漲幅高達(dá)147.5%。與銅相比，鋅、鋁的表現(xiàn)稍稍遜色。即便如此，滬鋅、滬鋁主力合約全年累計(jì)漲幅仍分別達(dá)到102.5%和49%。

　　盡管銅、鋁、鋅全年漲勢頗為可觀，但國內(nèi)唯一一個(gè)貴金屬期貨品種——黃金期貨的表現(xiàn)也不得不提。過去一年，國際黃金價(jià)格創(chuàng)出歷史新高，紐約商品交易所黃金期貨合約12月份摸高1227.5美元/盎司，受此影響，上海期貨交易所黃金期貨主力合約最高飆升至270.49元/克，較2008年最后一個(gè)交易日收盤價(jià)189.21元/克足足高出了42.9%。業(yè)內(nèi)人士表示，作為全球最重要的大宗商品，黃金價(jià)格的大幅暴漲確實(shí)超出市場預(yù)期。

　　除有色金屬之外，白糖、棉花、大豆等農(nóng)產(chǎn)品(13.76,0.03,0.22%)價(jià)格也呈現(xiàn)恢復(fù)性上漲。其中，鄭州商品交易所白糖期貨、棉花期貨均創(chuàng)出多年新高，可以說，2009年是不折不扣的商品期貨“大牛年”。只要投資者年初買入任何一個(gè)期貨合約，且堅(jiān)定持有到年底，那么其所獲得的利潤將非常可觀。以銅為例，假設(shè)投資者使用較低的3倍杠桿交易，那么其全年獲得的利潤將達(dá)442.5%；如果杠桿提高至5倍，那么其做多期銅全年獲得的利潤則可達(dá)737.5%。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，2008年全球資產(chǎn)價(jià)格泡沫的破裂導(dǎo)致2009年大宗商品價(jià)格起步門檻較低；而寬松的流動(dòng)性則是推高大宗商品價(jià)格最為核心的因素。事實(shí)上，由于2008年全球資產(chǎn)價(jià)格急速膨脹，各國政府擔(dān)心通脹難以控制，紛紛出臺(tái)較為嚴(yán)厲的緊縮貨幣政策，試圖遏制各路資金爆炒資產(chǎn)價(jià)格的行為。但萬萬沒有想到的是，美國次貸危機(jī)的突然爆發(fā)導(dǎo)致全球金融市場陷入流動(dòng)性不足的窘境，而之前所做的緊縮動(dòng)作在此時(shí)更是雪上加霜，資產(chǎn)價(jià)格泡沫刺破過程來得過快，期貨市場暴跌難以避免。

　　為盡快走出危機(jī)，各國政府的貨幣政策來了個(gè)180度的急轉(zhuǎn)彎，央行紛紛通過降息、政府采購等方式向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)大肆注入流動(dòng)性。大量的流動(dòng)性再度激活了資金炒作資產(chǎn)價(jià)格的熱情，之前已跌落谷底的大宗商品也因此絕處逢生。

　　2010年期貨市場是否還能夠繼續(xù)復(fù)制09年的牛市呢？業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，對于部分期貨品種而言，其走勢之強(qiáng)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期。一方面，為避免拯救經(jīng)濟(jì)的動(dòng)作前功盡棄，各國政府迅速退出經(jīng)濟(jì)刺激政策的可能性微乎其微，這回讓全球流動(dòng)性充裕的局面維系下去；另一方面，2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，因農(nóng)民種植積極性下降導(dǎo)致的農(nóng)產(chǎn)品種植面積下滑的后遺癥正在發(fā)揮作用，盡管有關(guān)部門年內(nèi)已經(jīng)動(dòng)用了國家儲(chǔ)備進(jìn)行拋售打壓，但數(shù)量有限的儲(chǔ)備很難改變現(xiàn)貨市場供不應(yīng)求的局面。